2024:een beursjaar van verrassingen en tegenstellingen
Wie aan het begin van 2024 had voorspeld dat we een jaar later zouden terugkijken op een periode van ongekende beursrecords, hardnekkige inflatie én een comeback van Donald Trump, zou waarschijnlijk op ongelovige blikken zijn gestuit. Toch is dit precies wat er gebeurde in een jaar dat de geschiedenisboeken in zal gaan als een van de meest verrassende en tegenstrijdige periodes voor beleggers in het recent geheugen.
Bron: Easyvest.be
De markten in 2024: een jaar van hoogtepunten en scherpe contrasten
De beurzen in de Verenigde Staten waren onbetwist de grote winnaars van 2024. De S&P 500 brak door de symbolische grens van 6000 punten, een prestatie die aan het begin van het jaar door geen enkele analist was voorzien. Deze stijging werd grotendeels gedreven door de zogenaamde “Magnificent Seven” , de zeven grootste technologiebedrijven ter wereld die samen goed zijn voor bijna 30% van de S&P 500 index, volgens Investopedia.
Het succes van bedrijven als Nvidia, dat in één kwartaal een nettowinst van 19 miljard dollar wist te boeken op een omzet van 35 miljard, illustreert de enorme impact van de AI-revolutie op de markten. Deze ontwikkeling zorgde niet alleen voor astronomische winsten, maar ook voor een groeiende kloof tussen de technologiesector en de rest van de markt.
Bron: Bloomberg
Europa: achterblijver in de mondiale rally
Terwijl Wall Street records verbrak, bleef Europa achter. De Euro Stoxx 600 noteerde weliswaar een winst van bijna 10%, maar dit verbleekte bij de prestaties aan de overkant van de Atlantische Oceaan. De Europese markten werden gehinderd door politieke onzekerheid, met name rond de Europese verkiezingen en economische zorgen in landen als Duitsland en Frankrijk.
Opkomende markten: een verhaal van twee helften
De prestaties van opkomende markten in 2024 waren een studie in contrasten. China, lang gezien als de motor van mondiale groei, worstelde met structurele problemen en een zwakke binnenlandse vraag. Echter, een reeks stimuleringsmaatregelen in september zorgde voor een spectaculaire opleving, met een stijging van circa 40% in slechts drie weken tijd.
Maar uiteindelijk nam India de fakkel over als groeimotor binnen de opkomende markten, profiterend van gunstige demografische trends en toenemende buitenlandse investeringen.
Macro-economische factoren: de drijvende krachten achter de markten
Het jaar 2024 stond vooral in het teken van de strijd tegen inflatie. Centrale banken wereldwijd moesten navigeren in een complexe economische realiteit, waarbij ze probeerden de inflatie te beteugelen zonder de economische groei te verstikken.
De Europese Centrale Bank (ECB) was de eerste die in juni de rente verlaagde, gevolgd door de Federal Reserve in september. Deze beslissingen waren cruciaal voor het marktsentiment en zorgden voor optimisme onder beleggers.
De Amerikaanse economie: veerkracht ondanks voorspellingen
Ondanks voorspellingen van een onvermijdelijke recessie, bleef de Amerikaanse economie veerkrachtig. Met een groei van ruim 2,5% in 2024 overtrof de VS de verwachtingen, gedreven door sterke bedrijfsinvesteringen en een robuuste arbeidsmarkt.
Europa’s economische uitdagingen
In schril contrast met de VS, worstelde de Europese economie met een groei van minder dan 1%. De regio werd geconfronteerd met aanhoudende energiezorgen en politieke versplintering, wat structurele hervormingen bemoeilijkte.
Het Trump-effect
De overwinning van Donald Trump in de Amerikaanse presidentsverkiezingen had een significant effect op de markten. Beloftes van deregulering en belastingverlagingen voor bedrijven zorgden voor een Trump-rally in de laatste maanden van het jaar, wat de kloof tussen Amerikaanse en Euopese markten alleen maar vergrootte,
De combinatie van technologische dominantie en Trump’s overwinning versterkte de dollar, wat zowel voor- als nadelen had voor internationale beleggers. Deze ontwikkelingen illustreerden hoe politieke en technologische factoren samenkwamen om de marktdynamiek zowel regionaal als wereldwijd te beïnvloeden. Europese beleggers profiteerden van de sterke dollar bij investeringen in Amerikaanse aandelen, maar dit maakte Europese bedrijven minder concurrerend op de wereldmarkt.
Geopolitieke spanningen en marktvolatiliteit
Aanhoudende conflicten in Oekraïne en het Midden-Oosten zorgden voor periodes van marktvolatiliteit. Hoewel de directe impact op de grote indices beperkt bleef, hadden deze spanningen wel degelijk invloed op specifieke sectoren, zoals energie en defensie.
Opmerkelijke trends en gebeurtenissen
Een onverwachte renteverhoging door de Bank of Japan veroorzaakte een mini-crash op de wereldmarkten in de zomer. Dit incident, dat leidde tot een plotselinge versterking van de yen, illustreerde hoe gevoelig de markten zijn voor veranderingen in het monetaire beleid van grote economieën.
Sectorrotatie en de comeback van value
Hoewel technologie-aandelen domineerden, zagen we ook een opleving in traditionele ‘value’ sectoren zoals financiën en energie. Deze trend werd versterkt door de verwachting van verdere renteverlagingen, wat met name gunstig was voor sectoren als vastgoed en nutsbedrijven.
